Oplossing
Column: De waan(zin) van de week
Wie reageert op een actie, speelt de tweede viool. Al jarenlang buitelen de Europese regeringsleiders over elkaar om de schade veroorzaakt door de aandelen/opties/olie/etc. markten in te perken. Nieuwe afspraken worden gemaakt, Europese noodfondsen (tot een bedrag van momenteel 1 biljoen euro) worden ingesteld en nog altijd zakt het oude continent dieper in de modder.
Ondertussen wrijven de hedge funds zich in de vette vingers en bespreken ze onderling welk land ze deze maand weer flink onder druk gaan zetten. Anticiperend op dalende aandelen in die regio, worden voor die tijd voor miljarden aan put- en call opties verhandeld. Kortom, ter verrijking van enkele grote conglomeraten lijden honderden miljoenen mensen dagelijks onder enorme bezuinigingen, verhogingen van de belastingen en massaontslagen.
Nu is het tijd om de crisis aan te pakken. Maar niet door het richten op de bijverschijnselen (hogere rente voor de verschillende landen), maar door het kwaad met wortel en al uit te roeien. De beleggingssyndicaten die misbruik maken van allerlei optiemogelijkheden moeten aangepakt worden. Om dit te bereiken, moet het complete beleggingssysteem op de schop. Het is toch te belachelijk voor woorden dat in de derde wereldlanden miljoenen mensen honger lijden omdat de graanprijzen gigantisch zijn gestegen?! En die prijsstijging werd niet veroorzaakt door een tekort aan graan, maar enkel vanwege gokkende handelaren die op de wereldmarkt anticiperen op stijgende prijzen. En zo de prijs omhoog drijven.
Daarom vanuit deze column een voorzetje voor de dames en heren politici. Schaf de call en put opties onmiddellijk af. Doe hetzelfde met de credit default swaps (verzekeringen tegen verliezen op leningen). Van aandelen en opties zou maar een beperkt percentage vrij verhandeld mogen worden; dit beperkt de gevolgen van credit funds die zich massaal op een bedrijf of groep van bedrijven stort. Verder moet de handel in basisgrondstoffen compleet verboden worden: graan, maïs, olie en gas, om mee te beginnen.
De afgelopen week zijn onder meer overleden:
Saskia Poldervaart (66): Nederlands feministe
Kiss Riemvis (91): Nederlands kunstenares
Daniel Sada (58): Mexicaans dichter en schrijver
Russell Garcia (95): Amerikaans componist
Karin Peters (73): Nederlands schrijfster
Eberhardt (Piltz (69): Duits journalist en correspondent
Arie van Deursen (80): Nederlands historicus
Gregory Halman (24): Nederlands honkballer
Danielle Mitterrand (87): Frans echtgenote van oud-president François Mitterrand
Elisabeth Versluys (87): Nederlands actrice
Het woord van de week: Mistweg.
Ondertussen wrijven de hedge funds zich in de vette vingers en bespreken ze onderling welk land ze deze maand weer flink onder druk gaan zetten. Anticiperend op dalende aandelen in die regio, worden voor die tijd voor miljarden aan put- en call opties verhandeld. Kortom, ter verrijking van enkele grote conglomeraten lijden honderden miljoenen mensen dagelijks onder enorme bezuinigingen, verhogingen van de belastingen en massaontslagen.
Nu is het tijd om de crisis aan te pakken. Maar niet door het richten op de bijverschijnselen (hogere rente voor de verschillende landen), maar door het kwaad met wortel en al uit te roeien. De beleggingssyndicaten die misbruik maken van allerlei optiemogelijkheden moeten aangepakt worden. Om dit te bereiken, moet het complete beleggingssysteem op de schop. Het is toch te belachelijk voor woorden dat in de derde wereldlanden miljoenen mensen honger lijden omdat de graanprijzen gigantisch zijn gestegen?! En die prijsstijging werd niet veroorzaakt door een tekort aan graan, maar enkel vanwege gokkende handelaren die op de wereldmarkt anticiperen op stijgende prijzen. En zo de prijs omhoog drijven.
Daarom vanuit deze column een voorzetje voor de dames en heren politici. Schaf de call en put opties onmiddellijk af. Doe hetzelfde met de credit default swaps (verzekeringen tegen verliezen op leningen). Van aandelen en opties zou maar een beperkt percentage vrij verhandeld mogen worden; dit beperkt de gevolgen van credit funds die zich massaal op een bedrijf of groep van bedrijven stort. Verder moet de handel in basisgrondstoffen compleet verboden worden: graan, maïs, olie en gas, om mee te beginnen.
De afgelopen week zijn onder meer overleden:
Saskia Poldervaart (66): Nederlands feministe
Kiss Riemvis (91): Nederlands kunstenares
Daniel Sada (58): Mexicaans dichter en schrijver
Russell Garcia (95): Amerikaans componist
Karin Peters (73): Nederlands schrijfster
Eberhardt (Piltz (69): Duits journalist en correspondent
Arie van Deursen (80): Nederlands historicus
Gregory Halman (24): Nederlands honkballer
Danielle Mitterrand (87): Frans echtgenote van oud-president François Mitterrand
Elisabeth Versluys (87): Nederlands actrice
Het woord van de week: Mistweg.
posted by Joep J.B. Derksen @ 9:49 a.m.
1 Comments:
Sorry Joep, maar dit is echt een onzinverhaal.
Opties zijn ooit, ergens rond 1600(!) in de wereld gekomen als verzekeringsinstrument.
Die verzekering was nodig voor de VOC schepen die niet altijd terugkwamen.
In de jaren 60 zijn opties ingezet voor het verzekeren van effectenportefeuilles die niet teveel mogen
fluctueren. Eerst alleen met callopties, later zijn daar de putopties bijgekomen. Met het kopen
van een optie koop je je risico af. Het heet niet voor niets een optiecontract.
Als jij je risico wilt overdoen aan een ander dan kan dat. Dat doe je aan de schrijver van die
optie. Wat jij verliest, wint hij. Wat jij wint, verliest hij. Opties zijn een zero-sum game. Er ontstaat geen geld, er verdwijnt geen geld.
Degene die een verzekering zoekt voor zijn kapitaal is leidend in dit verhaal.
De speculant is volgend. En al helemaal niet sturend. Dat kan theoretisch ook helemaal niet.
Als de overheid die verzekering middels opties zou verbieden zouden de uitslagen op de beurs nog veel en veel
groter worden. De risico's zouden nog veel groter worden dan ze nu zijn. De onzekerheid rond pensioenen etc
zou met sprongen omhoog gaan. Sterker nog, het huidige spaarsysteem voor pensioenen zou onmogelijk worden.
Een credit default swap is geen verzekering op een lening. Dat doet een optie dus al. Een CDS is juist een
verzekering tegen een faillissement (=default).
Dat het aantal verhandelbare aandelen nog verder teruggebracht moet worden
moet je niet tegen een beurshandelaar zeggen. Van de meeste aandelen zijn er juist veel te weinig in omloop. Vaak maar 10% van het beschikbare totaal.
Omdat het om kleine aantallen gaat ontstaat er schaarste en gaan de prijzen extra fluctueren en extra reageren op elke vraag en aanbod.
Met andere woorden, de oplossing ligt niet in het terugbrengen van de hoeveelheid vrij verhandelbare
aandelen maar juist in een sterke vergroting ervan wat zeer dempend zou werken op de prijsfluctuaties.
Dat aandelen en Credit default swaps iets met elkaar te maken zouden hebben is helemaal nieuw voor me. Een aandeel is een eigendomsbewijs
in een bedrijf. Een defaultswap is een contract met een derde partij die jou
verzekert bij een faillissement van wat dan ook.
Het stilleggen van de wereldhandel in grondstoffen is interessant. Vooral voor de landen die zelf die grondstoffen niet hebben :-)
Kortom, Je schijft leuke stukken die ik graag lees maar koop eens een boekje over de basis van aandelen, opties en dergelijke voor je echt onzin opschrijft. Je bent niet de enige. De meeste journalisten schrijven echt onzin over dit soort onderwerpen. De ellende is, dat politici er zo mogelijk nog minder van begrijpen maar onder druk van het stemvee tot actie overgaan die ze zelf niet snappen.
Veel leesplezier
Nico (oud-manager Euronext Amsterdam, op eigen titel)
Lisse
Een reactie posten
<< Home